隨著我國(guó)技術(shù)市場(chǎng)流動(dòng)性增強(qiáng)，技術(shù)交易規(guī)模和質(zhì)量大幅提升，交易活動(dòng)日趨活躍，交易雙方對(duì)科研成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估服務(wù)的需求迅速增加。由于科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特殊性，目前尚未有完全適用于其評(píng)估的方法，目前科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)不同評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估結(jié)果相差太大，評(píng)估結(jié)果認(rèn)可度不高，且尚未有相關(guān)部門(mén)發(fā)布規(guī)范性文件。對(duì)此，本文研究了科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的特征、評(píng)估環(huán)境、影響其價(jià)值的因素等，在此基礎(chǔ)上詳細(xì)研究了收益法在其價(jià)值評(píng)估中的應(yīng)用，包括收益額預(yù)測(cè)、貢獻(xiàn)率、收益期限、折現(xiàn)率等參數(shù)的確定。

一、科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)及其價(jià)值評(píng)估的特點(diǎn)

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為無(wú)形資產(chǎn)，其價(jià)值評(píng)估應(yīng)具有無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的所有特點(diǎn)。但科技成果又有別于單純的商業(yè)商標(biāo)等其他類(lèi)別的無(wú)形資產(chǎn)，具有特殊性，科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估也具有特殊性。

（一）知識(shí)產(chǎn)權(quán)的特點(diǎn)

1.周期性

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值受到諸多因素的影響，其中，科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)生命周期是其價(jià)值的重要影響因素之一。知識(shí)產(chǎn)權(quán)生命周期越長(zhǎng)，意味著知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)施方通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)獲取超額收益的時(shí)間越長(zhǎng)，獲取的超額收益總量也就越多，知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值越大。同時(shí)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)生命周期還通過(guò)與產(chǎn)品生命周期的不同契合方式對(duì)產(chǎn)品生命周期產(chǎn)生不同的影響，進(jìn)而影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)實(shí)施方對(duì)超額收益的獲取和知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的大小。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的生命周期分為技術(shù)生命周期和法律生命周期，技術(shù)生命周期包括技術(shù)的發(fā)生期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期四個(gè)階段，通常也認(rèn)為是技術(shù)的經(jīng)濟(jì)壽命周期。知識(shí)產(chǎn)權(quán)生命周期是技術(shù)生命周期與法律生命周期兩者中較短者。而知識(shí)產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品生命周期包括五個(gè)階段：引入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期、終結(jié)期。

2.高風(fēng)險(xiǎn)

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)往往因?yàn)槭茏尫讲幻鞔_或項(xiàng)目處于籌劃期而具有較大的技術(shù)不確定性和市場(chǎng)不確定性，導(dǎo)致科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)的不確定性是指科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)在產(chǎn)品化過(guò)程中是否能夠突破現(xiàn)有的或未來(lái)的技術(shù)障礙。市場(chǎng)的不確定性主要是指市場(chǎng)作用于科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的不可預(yù)測(cè)的變動(dòng)性和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不可預(yù)測(cè)性。技術(shù)本質(zhì)的價(jià)值主要體現(xiàn)在存在實(shí)現(xiàn)技術(shù)價(jià)值潛在市場(chǎng)價(jià)值的市場(chǎng)。一項(xiàng)技術(shù)被閑置的情況下，是不產(chǎn)生價(jià)值的，只有通過(guò)將該技術(shù)與其他技術(shù)或資產(chǎn)結(jié)合，并實(shí)施產(chǎn)品化商業(yè)化，并為產(chǎn)品使用者帶來(lái)效益，則說(shuō)技術(shù)的價(jià)值得到了體現(xiàn)。如果并沒(méi)有給使用者帶來(lái)效益，卻通過(guò)技術(shù)在市場(chǎng)上的地位，給企業(yè)帶來(lái)了潛在的收益，也可以說(shuō)該技術(shù)實(shí)現(xiàn)了其隱性?xún)r(jià)值。由于從科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)到真正實(shí)現(xiàn)科技成果產(chǎn)品化尚存在較大的距離，市場(chǎng)上的供需的變動(dòng)、需求的轉(zhuǎn)移等因素對(duì)科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)未來(lái)的價(jià)值實(shí)現(xiàn)的影響程度難以判斷。

3.缺乏歷史數(shù)據(jù)

在目前的評(píng)估實(shí)務(wù)中，評(píng)估人員往往利用知識(shí)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品后過(guò)去的數(shù)據(jù)來(lái)測(cè)算和估計(jì)當(dāng)前以及未來(lái)的數(shù)據(jù)，而科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)因具有上述不確定性，往往尚未進(jìn)入產(chǎn)品化階段，缺乏歷史數(shù)據(jù)，從而給科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值評(píng)估帶來(lái)很大的困難。

4.缺乏保護(hù)

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)部分會(huì)以專(zhuān)利、商業(yè)機(jī)密等形式獲得保護(hù)，但目前有很多科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)沒(méi)有任何形式的保護(hù)。

（二）科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估的特點(diǎn)

1.專(zhuān)業(yè)性

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估要得出科學(xué)、客觀(guān)、公正的結(jié)果，要求評(píng)估專(zhuān)業(yè)人員除具有資產(chǎn)評(píng)估的有關(guān)業(yè)務(wù)知識(shí)和基本技能外，還需要對(duì)委托評(píng)估的科技成果領(lǐng)域高度熟悉。在有必要的情況下，還應(yīng)當(dāng)借助專(zhuān)家工作，對(duì)委估科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的先進(jìn)性、實(shí)用性以及專(zhuān)業(yè)性發(fā)表專(zhuān)家意見(jiàn)。這樣才能對(duì)委托評(píng)估的科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)做出科學(xué)的、權(quán)威的評(píng)價(jià)和估值，保證評(píng)估結(jié)果的科學(xué)性與公正性。

2.依附性

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)必須與其他資產(chǎn)相結(jié)合，才能夠?yàn)樗姓呋蚴褂谜邘?lái)效益。如果結(jié)合得不好，則會(huì)嚴(yán)重制約科技成果“生產(chǎn)力”效用的發(fā)揮?？萍汲晒R(shí)產(chǎn)權(quán)只有與其他運(yùn)營(yíng)資金、有形資產(chǎn)和配套技術(shù)結(jié)合成一組整體資產(chǎn)時(shí)，才能創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值，因此，科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的實(shí)施離不開(kāi)與其相配套的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)、委估對(duì)象配套技術(shù)等其它資產(chǎn)

3.動(dòng)態(tài)性

與有形資產(chǎn)或其他無(wú)形資產(chǎn)相比，科技成果的動(dòng)態(tài)性更強(qiáng)。科技成果的價(jià)值變化更快，隨著時(shí)間的推移，科技成果會(huì)不斷成熟和改進(jìn)，其創(chuàng)造效益的能力可能會(huì)迅速增資，評(píng)估的價(jià)值也會(huì)不斷提高。而一旦更新的技術(shù)出現(xiàn)，其價(jià)值又有可能直線(xiàn)下跌。因此，在科技成果價(jià)值評(píng)估時(shí)，要充分考慮價(jià)值的動(dòng)態(tài)性，提出必要而合理的假設(shè)條件，使評(píng)估結(jié)果更有說(shuō)服力。

二、科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估指標(biāo)體系構(gòu)建

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的影響因素很多，據(jù)此建立科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的五維度評(píng)估指標(biāo)體系，即：知識(shí)產(chǎn)權(quán)指標(biāo)、技術(shù)團(tuán)隊(duì)指標(biāo)、技術(shù)指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、計(jì)算機(jī)軟件特有指標(biāo)，分別作為科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值評(píng)估指標(biāo)體系的一級(jí)指標(biāo)，再根據(jù)影響科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的功能性和重要性程度，細(xì)分了一級(jí)指標(biāo)項(xiàng)下的多個(gè)二級(jí)指標(biāo)，除此，本文還建立了計(jì)算機(jī)軟件特有指標(biāo)。

三、收益法在科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中的應(yīng)用

（一）收益額的預(yù)測(cè)

在科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估中，收益額指的是科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)在未來(lái)各年預(yù)計(jì)獲得的收益。在此需要說(shuō)明的一點(diǎn)是，由于待估的科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)很多是尚未應(yīng)用于生產(chǎn)實(shí)踐的，因此在預(yù)測(cè)銷(xiāo)售收入時(shí)，應(yīng)將科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)分為已實(shí)施和未實(shí)施兩種情況。

1.已實(shí)施技術(shù)銷(xiāo)售收入的預(yù)測(cè)

已實(shí)施的技術(shù)是指那些已經(jīng)轉(zhuǎn)化或正在轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的技術(shù)。這種技術(shù)較為成熟，其經(jīng)濟(jì)效果和市場(chǎng)前景都比較明朗，并且有一定的歷史數(shù)據(jù)可供參考。因此，預(yù)測(cè)起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單一些，可由預(yù)測(cè)學(xué)中的各種方法得到。一般步驟為：首先識(shí)別增長(zhǎng)曲線(xiàn)類(lèi)型，而后進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，得到擬合方程，最終對(duì)擬合方程的擬合度進(jìn)行檢驗(yàn)，并進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)，如果方程通過(guò)檢驗(yàn)，則可以使用它進(jìn)行未來(lái)銷(xiāo)售收入的預(yù)測(cè)。

2.未實(shí)施技術(shù)的銷(xiāo)售收入的預(yù)測(cè)

未實(shí)施技術(shù)由于沒(méi)有經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)，沒(méi)有市場(chǎng)和效益的歷史數(shù)據(jù)可供參考，所以這類(lèi)成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的未來(lái)收益的預(yù)測(cè)比較困難。在知識(shí)產(chǎn)權(quán)的被許可實(shí)施方或受讓方還不確定時(shí)，一般采用從市場(chǎng)的總體出發(fā)，逐步分析，最后得出知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況。即首先明確產(chǎn)品所處市場(chǎng)的總規(guī)模，然后調(diào)查分析產(chǎn)品市場(chǎng)狀況，也就是市場(chǎng)類(lèi)型及規(guī)模經(jīng)濟(jì)程度。一般說(shuō)來(lái)，不同的市場(chǎng)類(lèi)型對(duì)應(yīng)著不同的競(jìng)爭(zhēng)程度，也影響著每個(gè)廠(chǎng)商可能占有的市場(chǎng)份額，而是否存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，也決定著廠(chǎng)商的生產(chǎn)規(guī)模。最后結(jié)合科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品自身的特性，確定其產(chǎn)品在該市場(chǎng)上可能占有的份額，得出銷(xiāo)售收入的預(yù)測(cè)值。在交易對(duì)象已經(jīng)明確的情況下，可以根據(jù)被許可方或權(quán)利受讓方的生產(chǎn)規(guī)劃、生產(chǎn)能力、營(yíng)銷(xiāo)能力，結(jié)合產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模，預(yù)測(cè)出產(chǎn)品在剩余經(jīng)濟(jì)壽命期內(nèi)各年的銷(xiāo)售情況。

（二）科技成果貢獻(xiàn)率測(cè)算方法

1.使用AHP法確定各指標(biāo)權(quán)重

運(yùn)用AHP法解決問(wèn)題，大體可以分為四個(gè)步驟：

（1）建立遞階層次結(jié)構(gòu)模型

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值受多方面因素的影響，其中，風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)其價(jià)值的影響主要在折現(xiàn)率中體現(xiàn)，其余影響因素均可在科技成果貢獻(xiàn)率中得到體現(xiàn)。因此將確定科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的不同評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)科技成果貢獻(xiàn)率的影響力比重作為AHP法的總目標(biāo)，將影響其價(jià)值的5個(gè)維度因素作為準(zhǔn)則層的諸元素，而各種不同類(lèi)型的評(píng)價(jià)指標(biāo)作為指標(biāo)層的各個(gè)不同要素。分清了AHP法中的三個(gè)層次（問(wèn)題復(fù)雜還可將準(zhǔn)則層分若干子層次），就可以在相鄰層次各要素間建立聯(lián)系，完成AHP法遞階層次結(jié)構(gòu)模型的構(gòu)造，稱(chēng)為資產(chǎn)分析結(jié)構(gòu)圖。

（2）構(gòu)造判斷矩陣

根據(jù)模型表示的層次和元素間的聯(lián)系，構(gòu)造由某一元素與相鄰下一層次有聯(lián)系的所有元素的比較判斷矩陣。

（3）層次單排序

計(jì)算并比較上步中判斷矩陣的特征向量和最大特征根。比較特征向量的值，表示的是對(duì)于相鄰的上一個(gè)層次中的某個(gè)元素，同一層次中的若干個(gè)元素相對(duì)重要性的排序權(quán)重。

（4）層次總排序

層次總排序是對(duì)各個(gè)層次的元素的組合權(quán)重進(jìn)行計(jì)算，從而得到遞階層次結(jié)構(gòu)中的各個(gè)層次中的所有元素對(duì)于總目標(biāo)的相對(duì)權(quán)重，一直到求出方案層中的各個(gè)元素對(duì)于總目標(biāo)的排序權(quán)重。

2.確定評(píng)分的標(biāo)準(zhǔn)

在實(shí)際評(píng)估過(guò)程中，評(píng)估人員可以根據(jù)被評(píng)估科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的實(shí)際情況，對(duì)照相應(yīng)的評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)，確定所列出的各個(gè)影響因素的取值。如果實(shí)際情況處于所列評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)的中間狀態(tài)，則可取中間值，如90、70、30、30、10。

3.利用上述評(píng)測(cè)體系確定待估科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科技成果貢獻(xiàn)率

（三）收益期限的確定

科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種特殊的技術(shù)型無(wú)形資產(chǎn)，它的壽命期限由權(quán)利壽命、技術(shù)壽命、經(jīng)濟(jì)壽命三方面決定。

（四）折現(xiàn)率的確定

目前，國(guó)內(nèi)評(píng)估機(jī)構(gòu)一般采用構(gòu)成法計(jì)算折現(xiàn)率，即折現(xiàn)率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。其中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率是投資者不冒風(fēng)險(xiǎn)就可以長(zhǎng)期穩(wěn)定獲得的投資收益率，一般選用3年期的國(guó)庫(kù)券的利率作為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的額外補(bǔ)償，對(duì)科技成果知識(shí)產(chǎn)權(quán)投資而言，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)由技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)、資金風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)及管理風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)之和確定。根據(jù)對(duì)投資項(xiàng)目的研究及目前評(píng)估慣例，各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的取值范圍在0%——10%之間。

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